2023年红利ETF份额暴增超170%，红利低波ETF基金（515300）最新规模破10亿元丨ETF观察
2024年以来，A股市场总体呈现震荡态势，而红利策略相关指数表现可圈可点，尤其是大A指数开年遭遇“七连跌”后，市场一直处于持续波动的状态，在“中字头”、高股息行情的推动下，沪深300红利低波指数逆势上涨，保持了难得的正回报，大幅跑赢大盘。2023年红利ETF份额暴增超170%在刚刚过去的2023年，红利ETF份额及规模暴增。Wind数据显示，目前市场上已成立的红利ETF（关键词带有“红利”）有22只，截至2023年年底，基金份额合计261.24亿份，基金规模合计419.56亿元，较2022年年底分别增长171.21%和103.8%。其中，红利低波ETF基金（515300）紧密跟踪沪深300红利低波动指数，因其低波动的优势，该ETF成为不少资金在震荡市场中的避风港。截至2023年末，该ETF基金份额较2022年末增长750%。申万宏源指出，2023年红利风格ETF产品的规模稳步上升，规模提升幅度领先于300、500ETF产品，红利风格ETF产品较受欢迎。进入2024年，红利低波ETF基金（515300）规模突破10亿元大关。Wind数据显示，截至2月1日，该ETF最新规模为10.13亿元，最新份额为7.73亿份，均创上市以来新高。该ETF还配备了场外联接基金（A：007605 C：007606）。图源：Wind广发证券指出，本轮周期中，红利资产的占优来自三个因素的共振：一是2022—2023年海外无风险利率中枢显著上移，“长久期、高波动”资产估值受压。此外，从滚动60天的历史波动率来看，红利指数还具有“低波”特征。交易红利资产的本质是市场在交易和寻找“短久期、低波动”品种。 二是由于名义增长中枢走低，中债利率中枢下行，红利资产的股息收益“类债”稳定却收益更高，对资金配置需求具有较强吸引力。 三是金融市场风险偏好下降，市场对红利资产“确定性”的交易成分有明显提升。红利策略逆市“走红”2024年以来，大A指数开年遭遇“七连跌”，红利低波指数顽强地逆势上涨，保持了难得的正回报。Wind数据显示，进入2024年以来，截至1月29日收盘，沪深300红利低波动上涨近5%，而三大指数、沪深300、中证500等纷纷下跌。综合来看，开年来，沪深300红利低波动指数“走红”离不开：“中字头”、高分红、低波动。①红利策略受益“中字头”行情近期，"中字头”行情爆发，消息面上，1月24日，国资委表示，将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，引导央企负责人更加重视所控股上市公司的市场表现。红利低波策略天然适配“中字头”主线，在沪深300红利低波动指数的50只成分股中，央国企占比高达78%，“中字头”行情的扩散也使得指数持续受益。②红利资产提供稳定分红沪深300红利低波动指数股息率相对其他主流宽基指数优势明显。兴业证券表示，具备高股息特征的红利低波资产除了能够提供较高的分红收益外，也具备提供较高价差收益的潜力。对于稳定分红的红利资产，股息率也可作为重要的估值指标，以红利低波指数为例，其未来一年股价表现与股息率水平存在较强正相关。对于具备高股息特征的红利低波资产而言，除分红收益外，当前也具备提供较高价差收益的潜力。③低波动更加稳健沪深300红利低波动指数波动率和最大回撤相对其他主流宽基指数优势明显。沪深300红利低波动指数在已选出的股息率较高的样本股票中，按波动率从低到高排序，选出波动率最低的50只股票，并摒除了指数惯用的市值加权，防止大涨大跌的个股过度影响指数表现；而用波动率倒数加权的方式，力争使指数表现更加稳健。展望后市，华福证券认为，当前红利策略仍具有配置价值，多重利好因素下红利策略有望持续跑赢大盘，利好因素主要有三点：无风险利率有望创历史新低、当前红利策略相对估值仍在低位和红利策略仍未得到充分配置。（本文内容来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）
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